布林带指标（Bollinger Bands）是一种波动指标，通过历史收盘价绘制而成的三根线，分别是上轨、中轨和下轨。中轨通常指20周期的简单移动平均线，而上轨和下轨分别距离中轨两个标准差的距离。常见的指标使用方法是，当K线触及上轨便是利空信号，而触及下轨便是利多信号。
布林带看似简单的结构背后却蕴含着扎实的数学规律。现代统计学发现，市场的价格波动往往是随机波动的，但价格往往会围绕均值往复震荡，也就是俗称的均值回归。布林带正是最典型的均值回归指标。
在均值回归理论中，认为价格距离均值越远，越容易出现大幅回调的现象。换一句常用的话来说，“涨太快便是最大的利空，跌太快就是最大的利好”。但交易者应该如何衡量如何算“涨太快”或“跌太凶”？
其中便引入了正态分布的概念，价格在均值附近的分布往往符合正态分布，价格的波动性越大，价格越可能远离均值。通过正态分布，价格只有5%的几率超过均值的正负两倍标准差范围，又或者说，如果价格与均值的距离超过两倍标准差，有95%的几率会回归至均值。
布林带正是借助正态分布的思路，当价格触及到上轨或下轨时，有95%的几率将向均值回调/反弹，从而便有了，碰到上轨做空，碰到下轨做多的用法。
以如上欧美货币对小时图为例，每当K线突破布林带上轨，均伴随大幅度回调；同时K线突破下轨同样伴随大幅度反弹。
值得注意的是，布林带的交易信号往往是短线波段式的，并非趋势信号。因此布林带的波段交易策略有别于趋势策略，通常会以左侧交易短线波动，需要相应扩大盈亏比。而且由于不同商品与周期的市场情绪截然不同，需要对布林带的参数进行调整并回测，从而最大化盈利与胜率。
需要调整的参数主要是阶段与偏差。
阶段是指中轨均线的周期数。一般时间框架越小，或者价格波动越大，需要的周期数便越长，以降低无用信号的频率。
偏差是指几倍的标准差。价格趋势越不明显，波动幅度越大，越需要提高偏差倍数。
布林带虽然用法非常简单直接，但在实战中却是问题重重，很难提高胜率与控制风险。其中一个关键原因在于，布林带往往对短时间的波动较为敏感，但无法反映动能的大小以及反转信号，因此无法抵抗单边大涨或大跌的行情。如上黄金小时图为例，在单边下跌的行情中，K线不断触及布林带下沿。如果每次触及布林带便做多的话，那么交易者就会蒙受巨额亏损。
因此交易者在使用布林带时，需要关注消息面的重大利好或利空，或者配合其他指标来过滤无效信号与单边行情。想要了解布林带的指标组合，请登录ACY官网查看交易教学。
在自动交易领域，由于布林带的逻辑简单思路清晰，能够把握关键阻力位置，因此常被用于高频交易的马丁格尔策略当中。布林带在提高入场准确性的同时，还会提高单边行情的严重亏损风险，交易者需要明白这一点。
