一目均衡表指标(Ichimoku Cloud),又名一目均衡图、一目平衡表、日平均图或云图指标,是由一位日本记者发明,并以笔名一目山人发表的一种技术分析图形。图如其名,交易者能够一目了然地看到价格的行为。由五条不同周期的线组成,能够提供趋势识别、动量测量以及交易信号等功能。
这个指标历史悠久,自二战以来便受到市场青睐,可以说是技术分析的鼻祖。很多交易者会利用一目均衡表作为预测市场的工具,用以判断未来趋势方向和市场动能强弱。
指标的组成
一目均衡表由五根线组成六个要素,以默认参数(5,26,52)为例,分别是:
- 转换线 = 短轴快线 = (9日最高+9日低)/2。
- 基准线 = 中轴慢线 = (26日最高+26日最低)/2。
- 迟行线 = 今日收盘价往(过去)前市平移一个中线周期(26日);
- 先行指标A = 先行带A = (短轴快线+中轴慢线)/2,前移一个中线周期。
- 先行指标B = 先行带B = (52 日最高+52日最低)/2,前移一个中线周期。
- 先行云or云带(抵抗带)= 先行带A与先行带B之间的空间。

需要注意的是,在发明一目均衡图时,当时的社会工作采用单休制,也就是一周有六个工作日/交易日,而现在的外汇与股票市场一周是五个交易日。因此有交易者会将一目均衡图的参数调整为(7,22,44)以符合现在的市场条件。而加密货币的交易时7×24小时,因此也有交易者使用(10,30,60)。
如何利用指标分析市场?
一目均衡图的用法非常广泛,虽然看起来非常复杂,尤其是震荡行情,5根线相互纠缠,更令人头疼;但实际上,学会使用以后会发现一目均衡图分析其实非常直观。
通过上述六个要素能够分别对趋势方向与强弱、交易信号以及提供支撑与阻力位。
a. 趋势方向与强弱
通过价格在一目均衡图中的位置能够协助判断趋势方向与强弱。
K线在先行云上方则看做上升趋势;而K线在先行元下方则是下降趋势。
趋势的强弱则要配合基准线与转换线的位置,如果位置由上至下是K线-转换线-基准线-先行云,那么便是强上涨趋势;反过来,如果位置由上至下是先行元-基准线-转换线-K线,则是强下跌趋势。
线与线之间的间距越大,说明趋势的强度越高。在强上涨趋势中,如果间距/开口扩大或维持,则被称为“多头排列”;倒过来则是“空头排列”。
如果K线处在转换线与基准线之间则是相对较弱的趋势;尤其是当看到k线处在基准线与转换线之间,同时两根线水平平行运行,便说明价格进入了盘整行情,需要警惕价格的大幅波动。
b. 交易信号
一目均衡图的交易信号有些类似MACD和KDJ随机指标,都是采用快线与慢线的金叉或死叉。这里的快线便是转换线,而慢线是基准线,同样是通过短线趋势与长线趋势的交叉,寻找较高胜率的入场信号。
回顾双金死叉策略,需要用200日均线判断入场方向。一目均衡图不需要,因为本身先行云便能提供趋势方向。
如上图所示,先行云上方的金叉(转换线上穿基准线)便是看涨/买入/做多信号;而先行云下方的下叉(转换线下穿基准线)则是看跌/卖出/做空信号。同时一般将先行元下方的金叉与先行元上方的死叉作为平仓的信号。
c. 支撑与阻力
先行云除了能够提供趋势信号以外,本身也能够提供支撑与阻力的效果。
当价格跌落至先行云,便可能受到支撑力量;当价格涨至先行云则会受到阻力。云层的厚度约大(先行带A与先行带B距离越远),则支撑或阻力效果越强。
如图中所示,黄金价格在下跌趋势中,出现了回调整理(形成先行云下方金叉),并反弹至先行云内部。受到先行云内部的阻力效果,金价再度回归空头局势,持续下跌。这个例子中便体现了先行云的阻力效果。
需要注意,如果K线上涨触及并突破先行云,则是从下跌趋势转变为上涨趋势。也可以理解为突破关键阻力后的反向看涨。