波动率微笑(volatility smile)
反映了期权隐含波动率与行权价格之间关系。之所以成为“波动率微笑”,主要是因为虚值期权和实值期权的隐含波动率要高于平值期权的隐含波动率,使得不同行权价对应的隐含波动率构成的曲线的形状与笑脸相似,所以称为波动率微笑。
波动率偏斜(volatility skew)
一种特殊的波动率微笑,用于描述波动率微笑非对称的形状。
波动率曲面(volatility surface)
反映隐含波动率随着期权行权价格和期限变动的图形。可以理解为由同一期权品种对应的所有不同到期日的期权合约的波动率微笑曲线组合而成。