Delta是期权定价模型中的一个重要参数，用于衡量期权价格对标的资产价格变动的敏感性。具体来说，Delta表示单位标的资产价格变动时期权价格的变化。
Delta的取值范围通常介于-1和1之间，其含义如下：
看涨期权的Delta：
介于0到1之间，表示每单位标的资产价格上涨时期权价格的变化。例如，Delta为0.5表示期权价格将随标的资产价格上涨而上涨一半。
看跌期权的Delta：
介于-1到0之间，表示每单位标的资产价格上涨时期权价格的变化。例如，Delta为-0.5表示期权价格将随标的资产价格上涨而下跌一半。
看涨期权和看跌期权的Delta值曲线如下：
注：OTM：虚值期权，ATM：平值期权，ITM：实值期权
对于看涨期权，Delta的变动范围为0到1，实值看涨期权的delta随实值额增大而逐渐趋近于1，平值看涨期权Delta一般情况下为0.5左右，虚值看涨期权的Delta随虚值额增大而逐渐趋近于0。
对于看跌期权，Delta变动范围为-1到0，实值看跌期权的Delta随实值额增大而逐渐趋近于-1，平值看跌期权的 delta一般情况下为-0.5左右，虚值看跌期权的Delta随虚值额增大而逐渐趋近于0。
Delta的绝对值：
可以表示期权价格对标的资产价格变动的敏感程度，无论是涨还是跌。绝对值越大，期权价格对标的资产价格的变化越敏感。
Delta是期权交易中的重要风险管理工具，投资者可以通过了解Delta来更好地理解其期权头寸在不同市场条件下的风险敞口。
