交易是持之以恒的长期总结，并非一时的盈亏表现。
凡事总有意外，但往往可怕的并不是意外的发生，而是低估意外的影响，错误的应对处理方式以及风险意识的缺乏。在金融市场中，我们时常听到一些与动物有关的名词，例如熊市、牛市、白象、灰犀牛，甚至是著名的黑天鹅，而这些名词大多描绘的是不同市场状况，且大多并非好事。
风险永远与机会并存，这几乎是金融市场的铁则，但大多入市的投资人习惯用机会的角度去观察，而非风险。
那这是为什麽呢？因为风险的发生在金融市场中尽管令人印象深刻，但通常仅占去历史的一小刻度，尽管它并非常态，但每每发生都让投资人损失惨重，甚至让身家财富一夜之间灰飞烟灭。但发生时间短也促使市场对于风险分析能力往往相对缺乏，换句话说市场并不习惯黑天鹅的发生 — 尽管已经看到发生的条件。
风险处理也是交易计划的一部份，毕竟并非所有情况都能遵循着计划前进，难免会有插曲。事实上制定以及执行交易计划是风险管理的第一步骤，因为当你随意且杂乱无章的进行交易时，本身就曝露于巨大的风险当中。更糟糕的是，一开始做交易投资就盈利赚到钱的人，往往对于风险以及趋势更加缺乏明确的观念。且相对实现盈利目标来说，风险是多变的，而按计划行事保障了交易者在有限可控的风险背景下获得高过隐含亏损的报酬，同时又在适当的报酬下承受匹配的风险。而且随心所欲的交易下定决策所用的时间往往比制定完善的交易计划来的简短，致使很难完善周全，也相对缺乏理性。
金融市场永远不乏闪耀的流星，通常一时成名迅速崛起，但当市场逻辑以及趋势转换时则随即消逝，例如2020年至2021年间被称为女股神的Cathie Wood旗下方舟投资旗舰被动型基金ETF：ARKK。受新冠疫情影响全球央行推行货币宽松政策，促使庞大的资金追逐有限的资产，各资产价格一路向上爬升，使得ARKK基金表现出类拔萃。但随2022年疫情对经济的影响减缓，各国央行为因应通胀高升的背景下开始加速货币紧缩，资金大规模从各类资产中撤退，景气循环性的资产以及风险评价高的股票都出现大幅下跌，ARKK则表现跌破疫情前的价格水平，几乎从高点回落了70%之多。
如同股神巴菲特所说的：潮水退了才知道谁在裸泳。
交易是贴近人性的展现，纪律则避免谬误发生
当你开始制定交易计划并实行时，你将面临市场所带来的考验。包括自我矛盾、自我推翻、双重标准、不恰当预设等常见的逻辑谬误，容易发生谬误的原因在于交易以及市场本身是人一系列行为集合的结果，所以贴近人性表现。而缺乏交易计划以及交易纪律则等同于在交易行为中没有一个明确的逻辑框架，致使容易将与人性贴近的缺点曝露，包括过度交易、见涨追涨、见跌追跌，因短线波动而迷失长线方向以及过度仰赖经验法则等等。甚至你会因为五分钟或一小时的行情波动影响你对交易计划的信心，致使你不断去更改原先的交易计划，直到最后发现你并非输给市场，而是败给自己对于「不如预期」的恐惧。
并非仰赖经验法则是错误的，或是追价总是不对，毕竟历史总是非常相似但有有些许的不同。而交易市场也是，但尽管历史相似，但因为条件以及背景的细微不同而造成不同的结果，特别是每种商品的特性不同，而经验法则是概括性的，并不完全能够套用在每一种商品交易上。因此计划本身追求的是市场表现以及结果能够「接近」原先的判断和规划，并非完全「等同」计划本身。而最重要的是避免损失的扩大，在有限的风险下能够追逐硕大的利润，不是有限的利润下承受硕大的风险。「留得青山在，不怕没柴烧」便是这个用意。
永远不怕错失机会，但重要的是掌握机会的本事
风险有很多种，但会无限放大风险的本质只有一种，那就是无知与自大的总和。时常见到过度交易的投资人的根深蒂固的观念在于不愿错过任何一次机会，每一次都想把握，造成决策过于临时不够完善，而不如预期时则不愿放手执行出场策略，甚至即使再好的价位如计划盈利出场了，仍会不断惋惜后面的行情。
笔者的建议是，要知道市场每天都开门交易，且一天几乎是全天候交易的状态，换句话说，机会每天都有，不管刮风下雨地震打雷在世界的不同地方都会进行着交易，因此不用害怕错失机会，也不用害怕没有机会，不应该让「害怕错过」成为违反纪律的理由。如同青春期与异性交往，你总会体悟到刻骨铭心的经验，但并非每一个对象都是真爱，交易也是相同的道理，要把握的只是好的跟对的机会即可，但在那之前，仍必须学会分辨好与坏，学会判断补足分辨的能力才是最重要的。
