美联储利率一直是全球投资者关注的焦点。为什么这个百分比如此重要以至于看起来可以推动市场？在本文中，我们将探讨美联储利率的关键重要性及其对全球股市的影响。
什么是美联储利率？
当投资者提及美联储利率时，他们可能指的是两个不同的术语：
- 联邦贴现率
- 联邦基金利率
美联储（简称美联储）是美国的中央银行系统。他们的两个目标是确保价格稳定和创造最大就业机会。为了实现这一结果，美联储制定了包括联邦基金利率和贴现率在内的货币政策。这个 联邦折扣率 是 美联储向想要向他们借钱的银行收取的利率。
那么：什么是利率？
每笔贷款都有一些潜在的风险，即借款人可能无法偿还这笔钱。这称为默认。为了补偿贷款人的这种风险，需要为他们提供激励。这种激励措施采取利息的形式。利息是贷款人向借款人偿还的贷款时赚取的金额。利率是贷款人向借款人收取的贷款金额的百分比。通过借钱，消费者可以立即花钱而不是存钱。利率越低，人们越有可能进行房屋和汽车等大宗购买。
现在让我们回到美联储利率的主要话题。
美联储委员会每年八次审查消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）等关键经济指标。该委员会被称为联邦公开市场委员会，简称联邦公开市场委员会。根据这些数据，联邦公开市场委员会决定利率应该上升还是下调，还是保持不变。作为目前世界上最大的经济体，联邦公开市场委员会做出的决定对其他国家和世界产生了巨大影响。每个决定都会产生重大的经济影响，我们将在本文后面进行解释。
现在，让我们澄清一下联邦基金利率、美联储贴现率和优惠利率之间的区别。
比较联邦基金利率、美联储贴现率和最优惠利率
这个联邦基金利率、目标利率是否为哪些银行相互借钱和贷款。 该利率由美联储设定。通常，联邦基金利率往往低于美联储的贴现率。这鼓励银行相互借款，而不是向美联储本身借款。对于消费者来说，美联储基金利率决定了 最优惠利率，这是 商业银行向信誉最高的客户收取的利率。一般来说， 最优惠利率比联邦基金利率高出约3％。最优惠利率也是抵押贷款利率、信用卡年利率（APR）以及其他消费和商业贷款利率的基础。
考虑到不同的术语，现在让我们回过头来探讨美联储利率及其对股市的影响。
美联储利率如何影响股市？
了解利率与股票市场之间的相关性将有助于投资者更好地决定投资组合的配置和增长。
通过考虑美联储利率的变化及其对经济健康状况的信号，投资者可以决定他们希望在资本配置中采取多大的激进或防御性。这是因为利率会影响整个经济，包括债券价格等其他资产。美联储利率也可能对通货膨胀和衰退产生影响。当美联储决定调整利率时，股票和债券等不同资产类别可能会受到影响。此外，美国经济的变化也可能影响全球经济。
美联储有两个简单的选择，但结果很复杂：他们可以加息，也可以降低。
- 如果他们降低利率，很可能会发生这种情况：
降低利率会使借款更便宜。当消费者支付的利息减少时，他们有更多的钱可以花。这鼓励消费者和企业增加支出。它可以在整个经济中产生连锁反应。企业也可能进行更大的工厂、不动产和设备投资。如果做得正确，这会增加业务的产出并帮助他们发展。从投资的角度来看，较低的利率可能导致股价上涨。降低利率还可能导致通货膨胀和流动性陷阱等问题，从而导致一系列不同的问题。
- 如果他们提高利率，很可能会发生这种情况：
提高利率会使借款变得更加昂贵。更高的利率意味着消费者的可支配收入减少。这促使消费者和企业减少支出。当更高的利率加上更严格的监管时，银行往往会减少向企业和消费者发放的资金。随着资金的减少，企业的利润开始降低。这迫使他们削减开支，减缓增长，甚至可能裁员。对于投资而言，更高的利率往往会导致公司收益和股价下跌（除非是金融业）。提高利率有可能导致衰退。
哪些因素影响美联储利率？
联邦公开市场委员会根据关键经济指标提高或降低利率。这些指标可以包括核心通货膨胀率和非农就业人数等指标。通过分析这些指标，联邦公开市场委员会可以发现衰退、通货膨胀或其他可能影响可持续经济增长的问题的迹象。
根据他们的分析，联邦公开市场委员会要么走向鹰派政策，要么走向鸽派政策。这个命名的灵感来自鹰派和鸽子。
- 货币政策中的鹰派
鹰派通常支持提高利率以控制通货膨胀。他们愿意接受经济增长放缓、支出减少和经济就业机会减少的后果。鹰派这样做的目的是控制不断上涨的生活成本。但是，降低通货膨胀的鹰派政策也可能导致经济萎缩。这可能会减少市场上的就业机会，甚至导致货币通货紧缩。
- 货币政策中的鸽派
另一方面，鸽派更喜欢更宽松、倾向于降低利率的利率政策。这有助于刺激经济支出，促进增长和增加就业。但是，这很容易导致通货膨胀失控，最终伤害经济中的消费者。根据市场情况，联邦公开市场委员会必须在鹰派和鸽派货币政策之间切换。他们的作用是在增加就业的同时平衡实现物价稳定的目标。
它们必须考虑到当前的经济实力和其他宏观经济因素（例如战争、气候变化）。要实现这两个目标，可能需要在通过收紧利率使物价稳定和放松利率以实现最大就业率来控制通货膨胀之间取得平衡。
案例研究：2020-2021 年冠状病毒疫情
早在2020年，世界突然遭受了COVID的袭击。这导致许多国家进入封锁状态，扰乱了许多企业的供应链和运营。例如， 航空公司 现场活动业务的收入暴跌。许多人也不得不让员工离开。在此期间，股市从2020年2月到3月急剧暴跌。
作为回应， 联邦公开市场委员会降低了利率 和 为经济注入了多种经济刺激。在COVID影响世界之后，这样做是为了恢复经济增长。随着资本额的增加，越来越多的人再次开始消费，导致股市从2020年4月到2021年12月反弹。这是一个意想不到的增长时期。
但是，经济的意外增长也出人意料 导致通货膨胀率飙升至历史新高。 为了遏制新的通货膨胀问题，联邦公开市场委员会不得不大幅加息，以使通货膨胀重新得到控制。
因此，2022 年是一个漫长的熊市，联邦公开市场委员会表示将进一步加息。
