加密货币初学者须知：什么是去中心化交易所？

加密货币交易并不局限于 Binance、Gemini 和 Coinbase 等中心化交易所。它也可以在去中心化加密货币交易所进行。但什么是去中心化交易所（DEX）、它们如何运作以及为什么如此受欢迎？请仔细阅读，找出答案！

什么是去中心化交易所？

去中心化交易所（DEX）是一个点对点市场，用户可以直接相互交易加密资产，无需中介机构促进资金转移和托管。

与中心化交易所（CEX）不同，去中心化加密货币交易所是非托管的，这意味着用户可以完全控制其加密资产的私钥。

很大程度上，加密社区一直依赖中心化的加密交易所来交易去中心化的数字资产，阻碍了加密生态系统的完全去中心化。因此，DEX 的出现旨在降低加密货币领域的系统性中心化风险。

DEX 在区块链上运行，为用户提供Web3 体验，这是中心化加密货币交易所所不存在的。一些去中心化交易所还可能“将所有权分散到分布式”代币持有者社区中。这意味着去中心化自治组织 (DAO) 使代币持有者可以对重要的协议决策（例如资金分配和协议改进）进行投票。

第一个 DEX 可以追溯到 2014 年。它被称为 Counterparty DEX，建立在比特币区块链上。这场交流并没有受到太多关注，并慢慢淡出人们的视野。下一个去中心化交易所 IDEX 是在以太坊上构建的，并模仿了 Counterparty 模型。它于2017年推出，是第一代以太坊DEX。第二年，Bancor 和 Uniswap 出现，此后更多的 DEX 也随之而来。

到 2022 年，DEX 数量将超过 200 个，其中 Uniswap (v3) 占据交易量最大的市场份额。据 Coingecko 称，每月有数百万人访问 DEX。截至撰写本文时，DEX 24 小时交易量超过 30 亿美元。另一方面，中心化交易所24小时交易额超过3000亿美元。

DEX 如何运作？

DEX 设计有多种，但最受欢迎的是自动做市商 (AMM)。因此，本指南将解释 AMM 支持的 DEX 的工作原理。

但在解释什么是 AMM 之前，了解中心化交易所的做市机制如何运作非常重要。

交易所可以满足用户的订单，因为存在一个或多个以做市商形式存在的中心化实体。这些是“创造市场”的大量投资者，为加密货币交易所提供流动性。他们通常在交易的另一端，准备买卖加密资产。如果没有自然的买家或卖家，做市商之间就会轻易买卖数字资产。作为对他们服务的回报，做市商从多笔交易的买入价和卖出价之间的差异中获利。交易专业人士将此称为买卖价差。加密货币做市商的例子包括 Galaxy Digital、Alameda Research、HedgeTech、Woorton、B2C2 和 Jump Liquidity。

流动性是指在不影响其市场价格的情况下快速购买或出售加密资产的难易程度。因此，与低流动性的交易所相比，您更有可能在高流动性的交易所快速且不受价格影响地买卖加密货币。高流动性还有助于交易者获得良好的交易价格。

DEX 上的做市是不同的。这里涉及到三个方面：

一、自动化做市商协议

AMM 协议是一种智能合约，它对两个或多个资产之间的价格进行报价。智能合约是存在于区块链上的自动执行代码。 AMM管理DEX上用户的交易活动，并根据池中的交易活动确定加密货币的汇率。

二、流动资金池

流动性池是锁定在智能合约中的数字资产的集合。 AMM利用流动性池让交易者以去中心化、自治的方式交易数字资产。例如，当在 DEX 上购买数字资产时，您是在针对池中的流动性执行交易。不需要卖家。您所需要的只是池中有足够的流动性。

三、流动性提供者

流动性提供者（LP）是市场参与者，他们用自己拥有的加密资产为流动性池提供资金，以促进 DEX 上的交易。作为回报，他们从 DEX 和流动性提供者（LP）代币上进行的交易中获得一小部分交易费用，这代表了他们在资金池中的份额。当流动性提供者向流动性池存入更多加密货币时，他们可以获得更多收益。当通过他们的资金池进行更多交易时，他们也会赚更多的钱。任何人都可以成为流动性提供者。

如何在去中心化交易所购买加密货币

在 DEX 上购买加密货币是一个快速的过程，因为不需要注册。 DEX 也不需要 KYC。

您需要一个受您要使用的 DEX 支持的钱包。例如，基于以太坊的 DEX 支持MetaMask。钱包还应该包含您将用来购买另一种硬币的加密资产。例如，您可以使用 ETH 购买 DAI。如果您使用基于以太坊的 DEX，请确保您有足够的 ETH 来支付交易费用。

以下是在 DEX 上购买加密货币的分步过程：

在网络浏览器上打开 DEX。
单击“启动应用程序”。
选择您的钱包，然后将其连接到 DEX。
选择您要交换的硬币。
完成兑换并等待您购买的硬币到达您的钱包。

最佳去中心化加密货币交易所

Uniswap

Uniswap 是一种基于以太坊、使用 AMM 的去中心化交易所。任何人都可以用它来交易 ERC-20 代币。该协议有一个名为 UNI 的治理代币。它实现了协议的社区所有权和治理。

Curve

Curve Finance 是一个在以太坊和其他几条链上运行的稳定币 DEX。它使用自动化做市商来管理流动性。 CRV 是 Curve DAO 的内部代币。 CRV 允许持有者对 DAO 提案进行投票，并提高他们在交易所提供流动性的奖励。 CRV 持有者还可以质押这些代币来赚取交易费用。

Balancer

Balancer 是以太坊上由 AMM 支持的 DEX，允许用户交换 ERC-20 代币。 Balancer 治理代币 BAL 允许持有者投票选出影响协议的决策。

Bancor

Bancor 是以太坊区块链上另一个由 AMM 驱动的 DEX，可实现即时代币交易。 Bancor DAO 负责监督该协议。 Bancor 的代币 BNT 帮助用户向可用池提供流动性。

PancakeSwap

PancakeSwap是BNB智能链上的DEX。它使用自动化做市商模型。 PancakeSwap 允许用户以低廉的费用在 BNB 智能链上交易任何代币（BEP-20 代币）。流动性提供者受到该协议的 BEP-20 代币 CAKE 的激励。

优点与优点在去中心化交易所进行交易的缺点

优点

自我保管：用户拥有自己的私钥，从而可以完全控制自己的资产。这意味着您不需要像中心化加密货币交易所那样将加密资产发送到交易所进行交易。
更好地控制钱包中加密资产的安全：只要您不共享或丢失私钥，您的加密资产将在钱包中保持安全。相反，中心化交易所的用户必须依赖这些平台来保证其加密资产的安全。这是有风险的，有时可能会导致您的资产损失。
无需许可：任何拥有互联网连接、智能手机或电脑以及兼容的 DeFi 钱包可以使用DEX。它不像中心化加密货币交易所那样有地域限制。
轻松入门：DEX 不要求用户完成账户注册和 KYC 流程。这意味着他们可以连接钱包并立即开始交易。另一方面，CEX 用户可能需要等待几天才能获得 KYC 批准才能进行交易。
Web3 体验：DEX 为用户提供 Web3 体验，因为该协议建立在区块链上，并且交易在链上进行。