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【外汇分析】11月9日汇市日评

昨日,美元指数小幅收涨0.02%,收报于105.53。主要非美货币涨跌互现,欧元兑美元上涨0.08%,报1.0709;英镑兑美元下跌0.11%,报1.2285;美元兑瑞士法郎下跌0.08%,报0.8994。国际现货黄金下跌1%,报1949.54美元/盎司。

美元指数

上周,美国10月新增非农就业等经济数据显示经济有所降温,市场押注美联储加息周期结束,美元指数大幅下挫,一度失守105关口。进入本周,多位美联储官员发表鹰派言论,打击市场对美联储迅速降息的乐观预期,美元指数顺势反弹,连涨三日,目前交投于105.60一线。

上周美国宏观因素发生较大变化,引发市场开启新一轮的“转鸽”押注。具体来看,货币政策方面,美联储11月FOMC会议按兵不动,连续第二次暂停加息,表露出不急于加息的态度。美联储认为美国经济表现强劲,通胀进一步改善,权衡之下不急于重启加息。经济基本面方面,美国10月非农数据明显不及预期。劳动力市场大幅降温带动了市场对于未来美国经济走弱的预期,进而降低了美联储加息的概率。当前市场对美联储结束加息的押注维持在92%的高位,且预计明年美联储将降息约90个基点,远高于美联储官员预测的50个基点。

展望后市,个人认为,虽然近期美国部分经济数据释放出经济步入后周期的信号,但是目前来看,美国经济相比其他主要经济体仍具有比较优势,且通胀预期小幅抬头,仍远高于美联储目标,预计美联储转向降息还为时过早,短期内美元指数仍将维持高位震荡。

欧元兑美元

上周欧元主要跟随美元指数波动,先跌后涨,周五收报于1.0730,全周上涨1.57%。进入本周,随着美元指数小幅反弹,欧元兑美元连续回落,目前交投于1.07一线。

除美元因素外,本周公布的欧元区经济数据表现普遍不及预期。虽然受能源价格大幅下降影响,欧元区9月PPI同比下降12.4%创历史新高,但降幅小幅不及预期的13%;德国9月工业产出环比大幅下滑1.4%,远高于预期降0.7%和前值降0.2%;欧元区9月零售销售环比降0.3%,同样差于市场预期。显示出紧缩货币政策影响下,欧元区经济已显现出消费者需求疲弱和经济衰退前景,预计欧央行继续加息空间有限。同时,有欧央行官员表示,欧央行相信他们已经充分收紧了货币政策,目前欧洲经济疲软,预计欧央行可能会在2024年下半年开始降息。经济数据不及预期,加之欧央行官员发表鸽派言论,市场加大押注欧央行将最快于明年4月开始降息,压制欧元走势。

后市来看,虽然美国部分经济数据出现转弱迹象,但美国经济是否正出现趋势性下滑还需要更广泛的数据与事件佐证,相较之下欧元区经济衰退风险持续增加,短期内基本面乏力将继续拖累欧元走势,预计后市将重回偏弱势震荡。

(内容仅供参考,不代表虎头社观点)

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